Калькулятор расчета пеноблоков смотрите на этом ресурсе
Все о каркасном доме можно найти здесь http://stroidom-shop.ru
Что лучше инжектор или карбюратор? Подробнее на странице http://kamael.com.ua
Уважаемые читатели! Ничто в мире не стоит на месте и, развиваясь и совершенствуясь, все движется вперед, преследуя свою цель. Руководствуясь законами жизни, наша команда пришла к выводу, что час "Х" настал, что привело к кардинальным изменениям в "облике" электронного журнала Энергетический сервис. Архивные материалы прошлых выпусков остаются для Вас, читатели, в свободном доступе на нашем прежнем ресурсе journal.esco.co.ua Надеемся, что новая подача журнала полюбится и приглянется Вам, друзья. Ведь мы стараемся именно для Вас. С уважением, редакционный коллектив журнала Энергетический сервис. Read more...
   |   

Финансирование проектов по повышению энергоэффективности

Айгуль Абсаметова, главный специалист отдела стратегического анализа и мониторинга аналитического управления, Евразийский банк развития

На протяжении последних 30 лет проблеме повышения энергетической эффективности и широкого использования возобновляемых источников энергии (ВИЭ) уделяется особое внимание во всем мире. Страны Единого экономического пространства (ЕЭП) и Таможенного союза (ТС) тоже не стали исключением. Особую актуальность вопросы энергосбережения приобретают в условиях экономического подъема, который наблюдается в экономиках этих стран в этот период. Поэтому в государствах ЕЭП проблема рационального потребления топливно-энергетических ресурсов и развития ВИЭ рассматривается как важная составляющая экономического роста, усиления энергетической безопасности и конкурентоспособности национальных экономик.

Для реализации энергосберегающих мероприятий требуется примерно в 2-4 раза меньше финансовых вложений, чем для строительства новых энергетических объектов. Поэтому повышение энергетической эффективности может стать скрытым резервом для развития экономики за счет перераспределения высвобождаемых средств.

Различают несколько финансовых инструментов, с помощью которых можно инвестировать в проекты по энергосбережению: 

  • оборотные (собственные) средства предприятия;
  • долговое финансирование (кредит, облигации, лизинг и пр.);
  • долевое финансирование (целевое вхождение в акционерный капитал);
  • гранты различных международных и частных организаций, правительств и неправительственных структур;
  • государственная поддержка (которая может принимать различные формы, в том числе государственно-частное партнерство);
  • энергосервисные контракты (энергетический перфоманс‑контракт);
  • использование механизмов Киотского протокола.

 Финансирование проекта из собственных средств является наиболее «дешевым» с точки зрения планируемых затрат. В то же время у предприятий, как правило, редко имеется достаточное количество свободных ресурсов, которые можно безболезненно и без ущерба для текущей деятельности изымать из оборота в инвестиционных целях. В отдельных случаях, в зависимости от размера проекта, предприятия могут сначала накопить собственные средства, а потом приступить к его реализации. Такая схема приемлема для отдельных предприятий малого и среднего бизнеса, когда размер проекта и требуемая сумма относительно небольшие.

Когда проект достаточно крупный и требует значительных денежных вливаний (свыше 500 тыс. долл. США), предприятию необходим длительный период для накопления собственных средств. «Заморозка» оборотных средств негативно влияет на развитие предприятия, так как тормозит его перевооружение и в конечном счете приводит к снижению его конкурентной способности на рынке и ухудшению финансового состояния.

Долговое финансирование является наиболее оптимальной формой реализации проектов. В этом случае могут осуществляться проекты с покрытием от нескольких десятков тысяч долларов США. Такие программы в среднем окупаются за 3–5 лет. Долговое финансирование может принимать различные формы, но самыми распространенными из них являются: 

  • получение кредита;
  • выпуск облигаций;
  • приобретение оборудования или техники в лизинг. 

В зависимости от проекта источниками долгового финансирования могут выступать:

  • международные финансовые организации (МФО);
  • локальные институты развития;
  • банки второго уровня (коммерческие банки);
  • экспортно-кредитные агентства (ЭКА);
  • лизинговые компании;
  • другие финансовые организации и частные инвесторы (в случае выпуска облигаций). 

Международные финансовые организации могут самостоятельно инвестировать в проекты или через банки-партнеры.

При непосредственном участии предполагается, что это крупный проект общей стоимостью свыше нескольких миллионов долларов США. У различных МФО имеются свои подходы. Так, Евразийский банк развития финансирует проекты от 30 млн долл. США и сроком реализации не более 15 лет в определенных приоритетных отраслях.

Северный инвестиционный банк и Северная экологическая финансовая корпорация (НЕФКО) поддерживают кредитование: 

  • программ энергосбережения для крупных инфраструктурных проектов;
  • программ энергосбережения для средних и малых проектов. Максимальный размер займа — 9,5 млн руб. НЕФКО может предоставить до 90% от общих затрат на проект. Срок окупаемости инвестиций — до 4 лет. Твердая процентная ставка — 3% годовых (в рублях). Требуемое обеспечение — муниципальная гарантия;
  • программы «Чистое производство», подготовленной для частного или муниципального предприятия, выпускающего экологически чистую продукцию. Максимальный размер займа — 350 тыс. евро. НЕФКО может профинансировать до 90% от общих затрат на проект. Срок окупаемости — до 4 лет (в отдельных случаях — до 8 лет). Твердая процентная ставка — 6% годовых (для кредитов в евро) или 9% (в рублях). Необходимое обеспечение — минимум 125% суммы займа, гарантия (например, банка, материнской компании, муниципальная) или залог оборудования.
  • Положительным моментом участия МФО в проекте является получение более низких процентных ставок, чем у коммерческого банка. При этом сроки рассмотрения заявки на кредит могут быть значительными. Требуется детальная проработка проекта, особое внимание уделяется социальной и экологической ответственности перспективного заемщика. Практически все МФО публикуют информацию о финансируемом проекте, поэтому большое значение придается репутации реализующей его компании, а также принятым на предприятии условиям закупок. 

Для осуществления более мелких проектов МФО привлекают локальные коммерческие банки посредством выделения целевых кредитных линий банкам второго уровня. Международные финансовые институты, инвестирующие в энергосберегающие проекты при участии банков-партнеров, осуществляют программы по: 

  • стимулированию инвестиций в ресурсосбережение — Группа компаний Всемирного банка и Международная финансовая корпорация;.
  • повышению энергоэффективности — Евразийский банк развития;
  • поддержке компаний среднего и малого бизнеса и пр. — Банк KfW.

Помимо финансирования проектов МФО могут предложить экспертную поддержку проектов, в частности:

  • расчет эффекта энергосбережения;
  • выявление возможностей для энергосбережения и сокращения затрат на энергоресурсы;
  • помощь в выборе технического решения;
  • оценка технических рисков.

Локальные институты развития могут также вкладывать средства в крупные инвестиционные проекты в области энергосбережения и/или повышения энергоэффективности. При этом стоимость финансирования может быть несколько выше, чем у МФО (в зависимости от ставки привлечения финансирования, которая, в свою очередь, зависит от рейтинга страны), однако условия получения денег могут быть несколько мягче, чем у МФО. Примерами таких институтов являются: Банк развития Казахстана, Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», ОАО «Банк развития Республики Беларусь».

Коммерческие банки предлагают различные финансовые продукты для инвестирования проектов, направленных на повышение энергоэффективности предприятий. Выделяемая сумма может быть значительно ниже, чем у международных финансовых организаций, процентные ставки — выше, однако это компенсируется сокращением сроков рассмотрения кредитной заявки.

Механизм финансирования проектов с помощью лизинговой компании в основном такой же, как и для кредитного финансирования. Различия следующие: 

  • предприятие вместо залогового обеспечения, как правило, должно оплатить первый взнос в размере как минимум 20% стоимости приобретаемого оборудования;
  • оборудование является собственностью банка до полного погашения предприятием задолженности. 

Экспортно-кредитное агентство — это государственное или частное учреждение, осуществляющее поддержку национального экспорта. Набор услуг ЭКА весьма широкий: кредитование внешнеторговых операций, предоставление государственных гарантий по экспортным кредитам, страхование экспортных кредитов и сделок от политических и других видов рисков, организационная и информационно-аналитическая поддержка экспортных сделок. Участие ЭКА в схеме кредитования экспортных сделок смягчают условия кредита (сроки увеличиваются, процентная ставка падает). Типовые условия инвестирования проектов под гарантии ЭКА: 

  • срок финансирования — до 10 лет и более;
  • платеж по контракту на исполнение проекта — 15% аванс + 85% аккредитив;
  • максимальная сумма кредита — 85% суммы контракта;
  • начало периода погашения — в зависимости от условий контракта (средневзвешенная дата поставки, дата последней поставки, дата пуска оборудования в эксплуатацию);
  • ставка по кредиту — плавающая на базе ставок LIBOR/EURIBOR /фиксированная (аналогично структуре ставок при аккредитиве с постфинансированием);
  • наличие сопутствующих расходов — страховая премия ЭКА, комиссия за организацию финансирования, комиссия за обязательство выдать кредит, юридические расходы;
  • стандартные комиссии по расчетным инструментам (комиссии по аккредитиву за авизо и проверку документов).

Выпуск облигаций может стать еще одним источником долгового финансирования проектов. Преимуществом данного инструмента является возможность получения «дешевых денег» без залога имущества, а также без потери контроля над предприятием (по сравнению с прямым вхождением в капитал). Предприятия, желающие провести размещение облигационных займов на финансовом рынке, должны соответствовать таким критериям, как:

  • достаточно большие объемы финансирования. Публичный выпуск облигаций сопряжен с расходами на уровне минимум 15 тыс. долл. США плюс 2–3% от объема выпуска;
  • известность предприятия, PR- и IR-поддержка;
  • хорошие показатели прибыльности за предыдущие несколько лет;
  • наличие инвестиционной программы, на реализацию которой требуются средства. 

Выпуск облигаций целесообразно применять для привлечения финансирования крупных проектов в целях выполнения инвестиционных программ на срок до 3–5 лет с низким или умеренным уровнем риска.

«Зеленые» облигации — это вид ценных бумаг, предназначенных специально для финансирования «зеленых» проектов (направленных на борьбу с изменением климата, сокращение выбросов парниковых газов и выполнение прочих задач). Данный финансовый инструмент пока не получил широкого распространения в странах СНГ.

Финансирование с помощью целевого вхождения в акционерный капитал осуществляется, как правило, только для крупных проектов. Его предоставляют как международные финансовые организации, фонды прямых инвестиций, так и крупные государственные и частные банки. Такие проекты в основном структурируются следующим образом: 

  • участниками проекта являются три (и более) стороны — собственник проекта и два (и более) инвестора;
  • собственник проекта принимает участие в различной форме (финансы, земля, оборудование, и т. д.) и покрывает как минимум 20–30% от стоимости проекта;
  • инвесторы участвуют в проекте, выделяя средства в зависимости от согласованных долей в проекте;
  • инвесторы являются финансовыми, и, как правило, с самого начала определяются условия их выхода из проекта. 

Гранты различных организаций и правительств являются еще одним источником финансирования проектов по повышению энергоэффективности. В частности, различные международные организации, такие как ПРООН, Глобальный энергетический фонд (ГЭФ), перечисляют значительные суммы на борьбу с изменением климата. Обычно грантовые средства узконаправлены и не превышают одного миллиона долларов.

Бюджетная поддержка может быть следующей: 

  • целевое финансирование мероприятий по реализации региональных программ энергосбережения и повышения энергетической эффективности из бюджетов (например, в России на реализацию программы «Энергосбережение и повышение энергетической эффективности до 2020 г.» будет выделено 9,5 млрд руб., в том числе 7,3% — из средств бюджета РФ и субъектов, 92,7% — из внебюджетных источников);
  • установление долгосрочных тарифов на энергоресурсы с включением в их состав инвестиционной составляющей (так, в 2009 г. в Казахстане вступило в силу новое постановление о тарифах на электроэнергию для энергогенерирующих объектов, в котором определен максимальный уровень цен сроком на семь лет для электроэнергии, вырабатываемой различными категориями электростанций. При этом станция заключает договор с уполномоченным органом об установлении инвестиционных обязательств);
  • формирование программ энергоэффективности в тарифорегулируемых организациях;
  • предоставление налоговых кредитов, что предусмотрено ст. 34 Федерального закона № 261 «Об энергосбережении и о повышении энергетической эффективности»;
  • предоставление государственных гарантий по кредитам на реализацию программ энергосбережения;
  • субсидии региональных и местных бюджетов владельцам зданий в рамках адресных программ капитального ремонта на осуществление энергосберегающих мероприятий, направленных на повышение энергоэффективности зданий, в том числе приборов учета (в частности, такие субсидии в России выделяет ГК «Фонд содействия реформирования жилищно-коммунального хозяйства»). 

Создание государственно-частных партнерств (ГЧП) является перспективным направлением финансирования, особенно в муниципальном секторе. ГЧП — это привлечение органами государственного и муниципального управления частного бизнеса для выполнения работ и оказания услуг на условиях разделения рисков, компетенции и ответственности. Другой способ реализации ГЧП — государственные инфраструктурные инвестиции с целью стимулирования и поддержки частного проекта или группы проектов. Примеры осуществления проектов по повышению энергоэффективности с использованием принципов ГЧП уже имеются.

Санкт‑Петербург стал первым субъектом РФ, применяющим механизмы ГЧП при реализации инвестиционных проектов. Основой деятельности в сфере ГЧП стал Закон СПб от 25.12.2006 г. № 627‑100 «Об участии Санкт‑Петербурга в государственно‑частных партнерствах». Использование схемы ГЧП: 

  • позволяет инвестору привлекать заемные средства на более выгодных условиях;
  • гарантирует права инвестора при изменении законодательства;
  • оптимально как для масштабных, так и небольших проектов. 

Энергосервисный контракт (энергетический перфоманс‑контракт) предполагает выполнение специализированной энергосервисной компанией (ЭСКО) полного комплекса работ по внедрению энергосберегающих технологий на предприятии заказчика за счет привлеченных ЭСКО кредитных средств. Оплата за полученные финансовые ресурсы и проведенные ЭСКО работы, как правило, производится заказчиком после запуска проекта за счет средств, сэкономленных при внедрении энергосберегающих технологий и решений. В среднем энергосервисные контракты заключаются на срок от 6 месяцев до 5 лет.

Комплекс услуг включает в себя предынвестиционный энергоаудит (определение базовых параметров энергопотребления), разработку механизмов финансирования и проведение энергосберегающих мероприятий, а также мониторинга и подтверждения результатов. Ключевым элементом контракта является финансирование, не требующее собственных средств предприятий, и реализация намеченных мероприятий силами энергосервисной компании.

Энергосервисный контракт содержит элементы различных договоров (подряда, услуг, финансовой аренды, поручения, договора на проектно‑изыскательские работы и др.) и довольно сложен с юридической точки зрения. Различают три основных типа перфоманс-контрактов: 

  • энергосервисный контракт, заключаемый только между заказчиком и ЭСКО (то есть все мероприятия оплачиваются непосредственно ЭСКО);
  • трехсторонний кредитный договор, по которому заемщиком является ЭСКО, указывается целевое назначение кредита — реализация энергоэффективного проекта на объекте заказчика;
  • открытие заказчиком расчетного счета в кредитной организации, что оговорено условиями энергосервисного контракта и кредитного договора, которая финансирует проект по энергоэффективности; все расчеты за потребляемые энергоресурсы заказчик вправе производить только с этого расчетного счета. 

Киотский протокол устанавливает так называемые механизмы «гибкости», которые помогают странам выполнять свои обязательства. Выполнение обязательств по сокращению выбросов парниковых газов может принимать различные формы: 

  • торговлю квотами на выбросы СО2;
  • проекты совместного осуществления;
  • механизм чистого развития. 

Совместное участие в проектах позволяет компаниям привлекать иностранные инвестиции в обмен на те углеродные единицы, которые будут сэкономлены при их реализации (ст. 6 Киотского протокола). Киотский протокол разрешает странам «Приложения В» вместе осуществлять проекты по сокращению выбросов и увеличению стоков парниковых газов, приобретать друг у друга такие проектные решения и считать их выполнением своих обязательств. Для реализации проекта требуется его одобрение в надлежащем порядке уполномоченными органами обеих стран — и той страны, в которой осуществляется проект и образуются проектные сокращения выбросов (принимающая сторона), и той, которая эти решения приобретает, инвестируя в проект (сторона‑донор) [3].

Таким образом, анализ показал, что на данный момент существует различные финансовые инструменты, позволяющие профинансировать проекты, направленные на повышение энергоэффективности. Компании, реализующие подобные проекты, могут обратиться в различные организации за инвестициями и получить наиболее выгодные для себя условия.

 

 

 

 

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить

Мы в соцсетях:

rss   фейсбук   твиттер   

 
 
Энергосервис
000272556
Сегодня
Вчера
Этот месяц
Всего
1094
593
18728
272556

Ваш IP: 54.92.190.158
Server Time: 2017-04-27 13:55:31